Si vous bâtissez votre patrimone ou ambitionnez de le faire, cette question se posera chaque à fois que vous aurez une rentrée d'argent.

La réponse courte : Ça dépend !

Je détaille dans la suite de cet article deux prismes à travers lesquels répondre à cette question. Ces deux prismes ne sont pas exhaustifs, mais constituent des critères hygiéniques dont doit tenir compte un bon investisseur particulier.

Premier prisme : votre tolérance au risque à ce moment

La vie est rarement un fleuve tranquille, encore plus si vous êtes ambitieux.se. Le niveau de risque acceptable varie dans le temps en fonction des circonstances. Par exemple, perdre votre emploi, avoir un nouveau-né ou déménager à l'autre bout de la France peuvent réduire votre tolérance au risque. Dans ces moments de fragilité, je recommande de réduire vos passifs. En clair, vous vous sentirez plus en sécurité en remboursant votre crédit, même partiellement.

En dehors de ces phases de fragilité, il faut comparer le coût du crédit à l'opportunité d'investissement au travers du prisme économique.

Second prisme : Coût du crédit contre opportunité d'investissement

Quel est le coût réel de votre crédit ? C'est le montant que vous "économiseriez" si vous n'aviez pas contracté ce crédit. Il est facile de voir que cette définition va au-delà de celle reglémentaire présentée par les organismes prêteurs. Prenons l'exemple concret où vous avez 20 000 € de capital à rembourser sur 2 ans à 4 % d'intérêt. Le montant économisé en intérêts si vous remboursez aujourd'hui est de 844 €, auxquels il faut ajouter le coût total de l'assurance emprunteur, par exemple 200 € ; ça c'est ce qu'indique l'organisme prêteur. Mais, il faut également compter tout coût lié à l'engagement de ce crédit. Si vous avez déménagé votre compte d'une banque en ligne à 0 € de frais, par exemple, vers une banque physique à 10 € / mois de frais avec pour seule raison d'obtenir ce prêt, il faudrait inclure 24 mois × 10 € / mois, c'est-à-dire 240 €. Au total, le coût de votre crédit est de 1 284 €.

De l'autre côté, vous devez également évaluer l'opportunité d'investissement : Combien de bénéfice net cet investissement met dans votre poche ?

Reprenons l'exemple précédent. Si vous avez comme alternative d'investir 20 000 € à travers votre PEA sur une action à rendement annualisé attendu de 4,2 %, vous gagnerez au bout de deux ans 1 715,28 € brut, soit 1176,68 € net après le PFU si vous retirez ces gains. Dans l'exemple spécifique décrit jusqu'ici, il est donc économiquement plus rentable de rembourser le crédit.

Notes : Cet exemple met en évidence l'importance des "petits" détails économiques dans l'évaluation de tout projet financier.

• Les coûts cachés du crédit. En effet, en reprenant l'exemple, investir aurait été plus avantageux si vous ne changiez pas de banque et économisiez 240 €.
• L'horizon de placement de votre investissement. Si vous retirez le gain du PEA après trois ans (plutôt que deux), vous gagnez à investir malgré le coût du crédit.

En conclusion, pour choisir entre rembourser son crédit ou investir, identifiez le niveau de risque que permet votre situation à ce moment. N'hésitez pas à rembourser le crédit si le moment et le niveau de risque ne sont pas proprices. À l'inverse, si votre situation vous permet de prendre des risques financiers, comparez objectivement le coût du crédit et l'opportunité d'investissement , puis optez pour le choix le plus bénéfique.