Pour construire du patrimoine à long terme, il existe une formule simple : acquérir des actifs et limiter les passifs. Autrement dit, après avoir constitué du capital, vous devez acquérir autant d'actifs que possible et réitérer ce processus régulièrement. Chaque ajout d'un actif à votre portefeuille impactant le rendement et le risque de ce dernier, il est nécessaire d'évaluer cet impact afin d'instruire votre décision d'acquisition de l'actif.

Dans cet article, je montre comment calculer le rendement d'un portefeuille à partir de deux exemples accessibles. Le calcul du risque est détaillé dans un prochain article.

Alors, comment calculer le rendement de votre portefeuille ?

Le rendement d'un portefeuille d'actifs est la somme des rendements de chaque actif multiplié par sa proportion dans le portefeuille global.

Exemple 1 : Vous avez investi 40 € dans un fond indiciel ou ETF (exchange-traded fund) de rendement attendu 8 % et 40 € dans des OAT (obligations assimilables au trésor) de rendement 2,5 %. Ici, votre portefeuille global est de 60 + 40 = 100 €, et le rendement est
        40 ÷ 100 × 0,08 + 60 ÷ 100 × 0,025 = 0,047, c'est-à-dire, 4,7 %.

Exemple 2 : Vous avez réussi à dégager 100 € à la fin de ce mois et envisagez acquérir des actions d'une entreprise Tech cotée avec un rendement attendu de 12 %. Cette acquisition viendra s'ajouter à votre portefeuille décrit dans l'Exemple 1. Votre nouveau portefeuille global de 200 € est constitué comme suit : 40 € dans le fond indiciel, 60 € d'OAT et 100 € dans l'entreprise Tech. Le rendement de ce nouveau portefeuille est :
        40 ÷ 200 × 0,08 + 60 ÷ 200 × 0,025 + 100 ÷ 200 × 0,12 = 0,084, c'est-à-dire, 8,4 %.

Note : L'augmentation du rendement du nouveau portefeuille (Exemple 2) par rapport à l'ancien (Exemple 1) suggère qu'acquérir les actions de l'entreprise Tech pourrait être une bonne idée. Cette information, à elle seule, n'est pas suffisante pour conclure de la pertinence de cet investissement. D'autres considérations doivent également entrer en jeu, par exemple, cet investissement s'incrit-il dans ma stratégie à long terme ? Quel impact a-t-il sur le risque du portefeuille ? etc.

Vous savez à présent comment calculer le rendement de votre portefeuille d'investissements. Servez-vous en pour prendre des décisions plus éclairées.

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